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盘点那些史上“巨无霸”的基金:规模与业绩,孰轻孰重?

2020-01-11 点击:1738

自今年以来,一些基金产品的销售一直很活跃。然而,在业绩至上的时代,投资者仍然关注业绩增长。即使热度很高,规模很大,投资者仍然会放弃糟糕的业绩。

爆炸基金重现江湖!

自今年以来,一些基金产品的销售一直在蓬勃发展。其中,1月16日,星泉基金子公司星泉适足(Xingquan Ability)单日筹资327亿元,并于当日宣布筹资提前结束,引发市场热烈讨论。

事实上,像兴泉伊一这样一天就卖出300多亿元,在公共筹资史上并不常见。据《经济观察报》统计,发行史上规模最大的基金是工行瑞士信贷冯春、嘉实多战略增长和华夏新经济,初始融资分别为909亿、419亿和400亿。

那么,历史上流行的“巨无霸”基金的结果是什么?

最大的基金赎回98%

工行瑞士信贷冯春于2017年2月21日开始融资。三天后,基金成功募集,募集金额达到909.4亿元,这是基金历史上最大的单笔基金发行。然而,根据公开数据,工行瑞士信贷冯春分行共有223名用户,共募集资金909.4亿元,而工行瑞士信贷内部认购资金为3299.23元。

根据有关规定,拟发行和设立的公开发行基金必须达到发行规模2亿元人民币和200名以上订户的要求。然而,这个超过900亿元的基金只被200多个家庭认购,即平均每户4.07亿元。因此,业界普遍认为该基金是典型的“外包定制基金”。

工行瑞士信贷冯春分行作为半年期固定开放债务基金,以定期开放的方式运作,即封闭式运作和开放式运作交替出现。自基金合同生效之日(即2017年2月28日)起,基金将进入基金份额无法赎回且不上市交易的第一个关闭期。六个月后,该基金结束了第一个封闭期,进入了第一个开放期,投资者可以在此期间购买或赎回该基金。然后,它将进入下一轮收盘和开盘时段。

但是,在第一个交易日结束后,该机构在进入第一个交易日时赎回了891.54亿股。目前的发行规模仅为18.18亿元,是发行时原始规模的2%。就业绩而言,截至2018年1月24日,该基金自成立以来已盈利3.89%,在1056只类似基金中排名第796位。

Performance is king

如果工行瑞士信贷冯春是一个特例,那么嘉实多策略的成长无疑是当时热点场景的典型代表。嘉实多成立于2006年12月,其战略将混合筹资规模提高至419亿元。

值得注意的是,2006年是一个久违的牛市,熬过了股市的寒冬。上证综指今年上涨130.43%,收于2675点,超过2001年6月18日创下的2245.44点的高点。结果,尝到收益滋味的投资者开始疯狂追逐部分股权基金,基金行业终于迎来了“大开放”的一年。同年,除了嘉实多筹集的最大增幅外,还有许多基金筹集了数十亿美元。例如,广发战略融资184.17亿元,华夏优势增长141.02亿元,南方精英会增长124.77亿元。然而,嘉实多策略的增长组合无疑已成为最大的部分基金设立,迄今为止这一记录尚未打破。

据wind统计,不包括国家队基金等专项基金,记者发现,约有43只活跃的股票基金首先筹集了100多亿元,但其中12只基金自成立以来仍处于亏损状态。

值得注意的是,在筹集到100多亿元的43只基金中,成立日期基本上是在牛市期间,其中29只基金成立于2006年至2007年,占65%。

根据公共信息,嘉实多战略增长基金于2006年12月7日发行,当日募集资金419亿元。筹资当天,由于天气太热,嘉实基金也推出了应急计划,增加了两名股票基金经理和一名债券基金经理,组成由邵健为首的四人基金经理团队,共同管理基金

就业绩而言,根据风的数据,该基金自成立以来的总回报率为164.98%,而沪深300的回报率为145.26%。年化回报率为9.15%,相比之下,上海和深圳300指数为8.40%。总体而言,该产品的回报率仅略高于该指数,在122种类似产品中排名第110位。

记者发现,截至1月24日,在发行了100亿多种基金产品的43只活跃股票基金中,有12只基金自成立以来一直处于亏损状态。其中,成立于2015年的工行瑞士信贷网跌幅最大,亏损58.70%。然而,在2006年至2007年成立的“爆炸性基金”中,南方业绩优异的增长率最大,为409.70%,而上海和深圳300的增长率为186.03%。此外,四只基金自成立以来仍遭受亏损,中国邮政的核心业务增长亏损31.07%。

与此同时,记者发现,当年约“百亿”爆炸性基金规模大幅萎缩,43只基金成立时,平均规模达到148.82亿元。今天,平均规模只有35.74亿元。与此同时,许多基金缩水至不到10亿元人民币。因此,在业绩至上的时代,投资者仍然关注业绩增长。即使热度很高,规模很大,投资者仍然会放弃糟糕的业绩。

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